Раскрытие секретов DeFi: почему прозрачность может быть вашим злейшим врагом! 😱

Ах, великая иллюзия прозрачности в децентрализованных финансах! Можно подумать, что это святой Грааль децентрализованных финансов, но вот сюрприз – это влечет за собой значительную цену! Пока обычный пользователь радуется анонимным транзакциям, крупные игроки – те, кто распределяет капитал и строит протоколы – оказываются впутаны в сеть стратегических дилемм. Кто бы мог подумать, что радикальная прозрачность может быть таким палкой о двух концах? ⚔️

📈

"Рынок красный? Это просто сезон скидок для умных инвесторов." - так говорят, чтобы не плакать. У нас — аналитика, которая помогает плакать реже.

Найти недооцененные активы

Скрытые издержки прозрачности: В этом смелом новом мире децентрализованных финансов раскрытие данных о кошельках, утечка инсайдерской информации и извлечение максимальной ценности (MEV) превращают так называемую «открытость» в недостаток, оставляя конфиденциальность, безопасность и конкурентоспособность на грани исчезновения.
Несправедливая рыночная динамика: Публичные пулы транзакций похожи на шведский стол для ботов, позволяя им наживаться на опережающих сделках и «сэндвичах», при этом из Ethereum извлекается ошеломляющие 1,9 миллиарда долларов MEV – невидимый налог на ничего не подозревающих пользователей. Приятного аппетита! 🍽️
Конфиденциальность ≠ Секретность: Истинная конфиденциальность – это незаслуженно забытый герой справедливых рынков, защищающий стратегии, сохраняя при этом результаты проверяемыми. Речь идет об эффективности, а не о непрозрачности, друзья!
Доказательства с нулевым разглашением: Эти удивительные штуки открывают возможности для обеспечения баланса, позволяя проводить проверки соответствия и конфиденциальное исполнение, не раскрывая кошельки, стратегии или контрагентов. Это как съесть пирог и оставить его целым! 🎂
Будущее – это программируемая конфиденциальность: Чтобы привлечь институциональных инвесторов, DeFi должен принять инфраструктуру, ориентированную на конфиденциальность, которая уравновешивает регулирование, эффективность и конфиденциальность. Ведь кто не любит хорошее жонглирование? 🤹‍♂️

Но давайте будем честны – бывает, что прозрачности слишком много! Текущее состояние псевдонимных транзакций напоминает карнавальный дом с кривыми зеркалами для многих участников, где раскрытие личных данных кошельков и MEV — это клоуны, скрывающиеся в тени. 🎪

Децентрализованные финансы должны развиваться, находя оптимальный баланс между прозрачностью и конфиденциальностью, повышая эффективность рынка, сохраняя при этом коммерческую тайну в секрете.

Скрытые издержки прозрачных рынков

В публичных блокчейнах каждая транзакция, стратегия и кошелек полностью открыты для всеобщего обозрения. Это как реалити-шоу, где личные дела каждого выставлены на показ! Этот смелый новый мир создает риски, на которые многие не решаются пойти. 🐔

Раскрытие личной информации, связанной с кошельками, – это начало этого цирка. Псевдонимные адреса могут быть отслежены до их владельцев быстрее, чем можно произнести «блокчейн». Существуют даже платформы, которые вознаграждают пользователей за это расследование! Подумать только, превращение адресов с высокой стоимостью в объекты публичного внимания! 🎭

И не стоит забывать о стратегических издержках! Как только идентифицируется институциональный кошелек, каждая сделка становится сигналом, транслирующим намерения, как громкоговоритель на рок-концерте. Информация о прибыльных стратегиях копируется быстрее, чем вирусный мем, а стратегии в блокчейне клонируются, заключаются между сделками и выкачиваются ботами всего за несколько минут. Это беспощадная среда, где коммерческие секреты раскрываются, как попкорн в кинотеатре! 🍿

И самое худшее? Обгон транзакций и MEV стали нормой! Публичные пулы транзакций позволяют ботам переупорядочивать сделки, как в игре «музыкальные стулья», при этом пользователи Ethereum платят «невидимый налог» просто за участие в этой игре. 🎶

Конфиденциальность как рыночная инфраструктура

Мы должны выйти за рамки бинарного мышления, согласно которому конфиденциальность является угрозой прозрачности. В действительности, конфиденциальность является ключом к справедливым рыночным условиям и эффективности. Без нее DeFi превращается в игру с нулевой суммой, где доминируют боты и извлекатели. С ней DeFi превращается в надежную инфраструктуру для институтов и реальной экономической деятельности. 🏦

К счастью, у нас есть технологии, позволяющие создавать такие нюансы! Инфраструктура с нулевым разглашением позволяет нам проверять результаты, не раскрывая входные данные, обеспечивая конфиденциальное ценообразование и стратегическую осмотрительность – и все это, сохраняя прозрачность. 💡

Мы можем добиться справедливых и эффективных рыночных условий, сохраняя прозрачность того, как, что и когда, не раскрывая при этом ненужным образом, кто. Это как фокусник, раскрывающий трюк, не выдавая секрет! 🎩

Подход, ориентированный на конфиденциальность, к инфраструктуре DeFi с использованием ZKP открывает этот баланс, позволяя участникам доказывать истину, не раскрывая свои основные данные. Представьте себе:

Соответствие требованиям без раскрытия данных: Подтвердите статус KYC или соответствие юрисдикции, не делясь личной информацией. Это как предъявить удостоверение личности, не раскрывая свой возраст! 🎉
Доказательство ликвидности: Демонстрация платежеспособности или капитальных обязательств без раскрытия кошельков или балансов. Кому вообще нужны детали вашего банковского счета, верно? 💰
Исполнение против опережающих сделок: Запускайте частные аукционы или объединяйте ордера, где намерение совершить сделку скрыто до момента завершения. Это как сюрприз для ваших сделок! 🎈

Приватный DeFi революционизирует способ передачи данных между сторонами, переопределяя смысл открытых транзакций.

Институциональное внедрение требует программируемую конфиденциальность.

Розничные пользователи уже активно пользуются этими преимуществами, доказывая, что приватный DeFi – это следующее большое достижение в принятии криптовалют. Мы наблюдаем рост приватных торговых пулов и конфиденциальных своток. 🏄‍♂️

Новые институциональные участники скоро начнут искать схожие преимущества, особенно решения, которые упрощают соблюдение нормативных требований с упором на конфиденциальность. Появляются гибридные модели, предлагающие прозрачность там, где она необходима (для аудиторов, регуляторов или DAO), и конфиденциальность там, где она не требуется (для торговых стратегий, контрагентов и активности кошельков). Это как шведский стол, где можно выбирать то, что вам нужно! 🍽️

Ключ в том, чтобы найти правильный баланс между соблюдением законодательства и конфиденциальностью пользователей. Подход, ориентированный на конфиденциальность в инфраструктуре децентрализованных финансов, предоставляет институтам необходимые инструменты для достижения этой цели и создает здоровую рыночную динамику.

Мы должны перестать рассматривать конфиденциальность как угрозу законности. На самом деле, именно конфиденциальность делает законность масштабируемой! Конфиденциальный DeFi защищает альфа-стратегии, обеспечивает эффективное участие и вознаграждает наиболее эффективных участников рынка, позволяя правильным стратегиям процветать в открытой системе. И они могут делать это, доказывая, что действуют в соответствии с нормативными требованиями. 🎖️

Если мы хотим, чтобы децентрализованные финансы (DeFi) были чем-то большим, чем просто спекулятивной площадкой, мы должны предоставить разработчикам и институтам инструменты для конкуренции, а конфиденциальность — это отправная точка. Давайте приступим к работе! 🔧

Rob Viglione

Роб Вильоне является сооснователем и генеральным директором Horizen Labs, студии разработки, стоящей за несколькими ведущими проектами web3, включая zkVerify, Horizen и ApeChain. Роб несколько лет служил в ВВС США и был направлен в Афганистан, где поддерживал разведывательные усилия Специальной оперативной группы. В то время он проявил ранний интерес к биткоину, признав его потенциальные преимущества для стран с нестабильной экономикой. Роб глубоко заинтересован в масштабируемости web3, эффективности блокчейна и доказательствах с нулевым разглашением. Его работа сосредоточена на разработке инновационных решений для zk-роллапов, чтобы повысить масштабируемость, снизить затраты и повысить эффективность. Он имеет докторскую степень в области финансов, степень магистра делового администрирования в области финансов и маркетинга, а также степень бакалавра в области физики и прикладной математики. В настоящее время Роб входит в состав Совета директоров Торговой ассоциации блокчейна Пуэрто-Рико.

Смотрите также

2025-08-23 11:55