Ах, крипто-цирк! Когда-то ослепительное зрелище взрывных ралли, а теперь мрачный побочный аттракцион заторможенного импульса. 🌟 В октябре 2024 года рыночная капитализация выросла с 2,7 триллиона долларов до 3,8 триллиона долларов всего за два месяца — подвиг, захватывающий дух, как канатоходец без страховки. Похожая акробатика произошла в начале 2024 года, когда рыночная капитализация взлетела с 1,7 триллиона долларов до 2,85 триллиона долларов к середине марта. Но сейчас? Этот когда-то ловкий артист, кажется, споткнулся о собственные шнурки. С июня 2025 года рынок продвинулся с 3,5 триллиона долларов до всего лишь 3,94 триллиона долларов. Бычий? Возможно. Но ралли? Мимолетные, как кролик из шляпы фокусника. 🐇✨
"Рынок красный? Это просто сезон скидок для умных инвесторов." - так говорят, чтобы не плакать. У нас — аналитика, которая помогает плакать реже.
Найти недооцененные активыОдин виновник скрывается в тени децентрализованных финансов (DeFi), где правят займы. На момент публикации общая заблокированная стоимость (TVL) DeFi составляет 152 миллиарда долларов, при этом на различных протоколах заимствовано почти 49 миллиардов долларов. Представьте себе пул кредитования, которому требуется 123 миллиарда долларов депозитов для поддержки 49 миллиардов долларов кредитов – ошеломляющие 81% от общей TVL. Но помните, это DeFi, где цифры столь же надежны, как предсказания гадалки. 🪄
Заимствованный рост и доминирование стейблкоинов
Aave, главный затейник этого представления, лидирует с 24 миллиардами долларов непогашенных долгов только на Ethereum. Compound, верный помощник, добавляет скромные 986 миллионов долларов. И что берут в долг трейдеры? Не ETH или волатильные монеты – не дай бог! Они берут в долг стейблкоины, криптоэквивалент страховки. На Aave взято в долг 5,94 миллиарда долларов в USDT и 4,99 миллиарда долларов в USDC. Compound повторяет эту тенденцию, с 500 миллионами долларов в USDC и 190 миллионами долларов в USDT. Трейдеры не держат эти займы; они бросают их на биржи для торговли. Но какую торговлю, спросите вы? Такую, которая заставляет канатоходца казаться безопасным. 🪢
Резервы стейблкоинов показывают направление: деривативные биржи. Спотовые биржи держат скромные 4,5 миллиарда долларов, в то время как платформы деривативов накапливают 54,1 миллиарда долларов. Почему? Потому что трейдеры предпочитают кредитное плечо простым спотовым покупкам. Это как выбор акта с пушечными ядрами вместо жонглирования – гораздо более захватывающе, гораздо более опасно. 🎡
Ликвидность стейблкоинов достигает рекордных 68 миллиардов долларов.
Binance лидирует с 44,2 миллиардами долларов (67% доля), в то время как платформа занимает 9 миллиардов долларов.
Рост за последние 30 дней обусловлен Binance (+2,2 миллиарда долларов) и платформой (+800 миллионов долларов).
— CryptoQuant.com (@cryptoquant_com) 4 сентября 2025 года
Кредитное плечо создает хрупкие позиции.
Кредитное плечо, палка о двух концах в мире криптовалют, усиливает как прибыль, так и уязвимость. Карты ликвидаций показывают, что откат на 2-3% может спровоцировать каскад принудительных ликвидаций, превращая рост в падение. Короткие позиции, часто являющиеся частью дельта-нейтральных стратегий, редко выдерживают ралли при сжатии. Длинные позиции, с другой стороны, сбиваются в группы, как зрители на цирке уродов, готовые исчезнуть при малейшем колебании. 🎭
🚫 Нет, никакого отжима коротких позиций по данной криптовалюте не происходит.
То, что вы видите, — это классическая сделка по привлечению денежных средств:
→ Покупка криптовалюты на спотовом рынке
→ Продажа фьючерсов на эту криптовалютуЭто дельта-нейтральная стратегия. Умные деньги гонятся за доходностью с учетом риска, а не за потенциальной прибылью.
— Maartunn (@JA_Maartun) 4 сентября 2025 года
Стоимость заимствований подталкивает трейдеров к использованию кредитного плеча.
Заимствование стейблкоинов не бесплатно. На Aave годовая процентная ставка за заимствование USDT составляет 6%, или около 1,15 доллара в неделю за 1000 долларов. С кредитным плечом 10x, изменение цены всего на 0,011% покрывает стоимость – порог настолько низок, что это практически приглашение к азартной игре. Но чем дольше позиции остаются открытыми, тем выше растут затраты, создавая ситуацию, когда все стремятся к быстрым выходам и заторможенным ралли. А ликвидация? Всегда подстерегает, готовая наброситься, как цирковой тигр. 🐯
Итак, является ли DeFi причиной остановки ралли криптовалют? Возможно. Но дело не только в DeFi – во всем этом цирке, с его заемными стейблкоинами, рискованными ставками и шаткими позициями. Рынок все еще бычий, но ралли? Они жонглируют ножами, и публика затаила дыхание. 🎪🔪
Смотрите также
- Хаос на игре «Нью-Йорк Метс»: болельщик выхватил бейсбольный мяч у другого зрителя: «Он так гордится собой»
- Какой лучший моб в Моб Контрол?
- Тир-лист Athena Blood Twins
- Как войти в гробницу Кровавой Королевы в игре Hell Is Us
- Список лучших бойцов в The King Of Fighters AFK (сентябрь 2025)
- Лучшие сборки Hero Tale — один для персонажей ближнего боя, один для персонажей дальнего боя.
- Лучшие сборки Legend of Mushroom для каждого класса
- Честные комментарии принцессы Беатрис о сложной беременности делают ее более близкой: «Процесс был смиряющим
- Гайд по Волшебным вариантам Дафны — пара полезных советов для новых игроков
- Коды Лиссы, богини ярости (сентябрь 2024 г.)
2025-09-09 21:01